Рынок криптовалют в августе 2025: ключевые тренды и стратегии

Анализ рынка криптовалют: как ориентироваться на неоднозначные сигналы в условиях нестабильности

Рынок криптовалют в августе 2025 года представляет собой сложную сеть противоречивых сигналов, движений «китов» и крайностей настроений, требующих тщательного анализа. Согласно последним данным аналитической компании Santiment, специализирующейся на блокчейне, рынок находится на критическом этапе: традиционные индикаторы указывают как на возможности, так и на осторожность, в то время как активность «китов» указывает на расхождение стратегий в отношении различных активов.

Для тех, кто не знаком с «активностью китов», это кошельки, хранящие тысячи биткоинов (BTC) или других криптовалют. Эти «киты», благодаря своим крупным активам, способны вызывать значительные колебания цен или влиять на рыночные настроения.

Наши редакторы финансовых новостей – 1 августа 2025 г.

Биткоин: баланс между импульсом и перегревом

Текущее положение биткоина представляет собой увлекательное исследование противоречий. Краткосрочные индикаторы указывают на то, что недавние покупатели получили лишь ограниченную нереализованную прибыль, что говорит об отсутствии экстремального перегрева.

Напротив, долгосрочные сигналы указывают на то, что опытные держатели акций получают значительную прибыль. Если рыночные настроения изменятся, это может быстро привести к значительному давлению со стороны продавцов.

Коэффициент MVRV: сигналы и контекст

Коэффициент рыночной стоимости к реализованной стоимости (MVRV) является важнейшим индикатором перегрева или недооценки. За 30 дней этот коэффициент составляет около 1,8%, что говорит о том, что краткосрочные держатели пока не видят исключительной прибыли. MVRV за 365 дней, напротив, составляет 22%, что указывает на существенную скрытую прибыль для долгосрочных инвесторов. Хотя это значение ещё не достигло исторической «опасной зоны» выше 3,7, оно чётко сигнализирует о том, что рынок склонен к фиксации прибыли.

Киты: стратегические перестановки

Поведение «китов», то есть адресов, хранящих от 10 до 10 000 BTC, часто даёт более точный сигнал, чем просто динамика цен. С 15 июля эти кошельки продали около 16 500 BTC. По данным Santiment, это не паническая распродажа, а стратегическая перебалансировка. Киты часто позиционируют себя в предвкушении ожидаемой волатильности, извлекая выгоду из фиксации прибыли, полученной в ходе предыдущих фаз накопления, не отражая при этом фундаментального недостатка доверия к биткоину.

Социальные настроения: противоположный сигнал

В социальных сетях всё чаще используются такие термины, как «провал». Исторически это часто является противоположным сигналом: когда розничные инвесторы в массовом порядке видят возможности для покупки, серьёзные коррекции часто не реализуются или происходят неожиданно. Аналитик Брайан ван Сантимент подчёркивает, что рынки часто движутся вопреки ожиданиям толпы. Этот индикатор приобретает особое значение сейчас, когда биткоин приближается к отметке в 119 000 долларов, а годовые значения MVRV приближаются к потенциальному пику.

Ethereum: институциональное доверие

С Ethereum картина иная. Несмотря на тревожные сигналы – 30-дневную MVRV на уровне 14% и 365-дневную на уровне 36,5% – крупные инвесторы продолжают накапливать ETH. Киты, владеющие более чем 10 000 ETH, три недели подряд увеличивали свои позиции, что составляет 0,5% от общего предложения, что представляет собой многомиллиардную инвестицию. 104 крупнейших кошелька, каждый из которых хранит более 100 000 ETH, в совокупности контролируют около 333 миллиардов долларов, что является явным признаком институциональной уверенности и долгосрочного позиционирования.

Парадокс опасной зоны

Хотя Ethereum находится в технической «опасной зоне» с высокой прибылью для владельцев годовых контрактов, киты продолжают совершать чистые покупки. Возможные объяснения включают недавний запуск спотовых ETF, высокую доходность стейкинга и новые решения второго уровня, укрепляющие экосистему. Это показывает, что классические предупреждения MVRV не всегда имеют решающее значение в условиях структурных изменений рынка.

Альткоины: расходящаяся динамика

Настроения на рынке альткоинов неоднозначны. 30-дневная MVRV XRP составляет 8,7%, а годовая — 45%, что указывает на значительное потенциальное давление со стороны продавцов. Тем не менее, инвесторы прогнозируют рост цены до $3,35–$3,90 к августу 2025 года, чему способствуют высокие объемы торгов и потенциальные прорывы в регулировании.

Солана, с другой стороны, демонстрирует негативные социальные настроения, что, наоборот, может быть хорошей возможностью для покупки. Страх может привести к недооценке. SUI же, напротив, находится в эйфорической фазе: на каждое негативное упоминание приходится семь позитивных – закономерность, которая исторически часто предшествует коррекции.

Стейблкоины: скрытый движок

Tether (USDT) играет незаметную, но важную роль. За пять недель доля кошельков с активами в размере $5 млн и более выросла с чуть менее 50% до 56,5%, а общий объём предложения вырос на 6,5% за десять дней. Это накопление свидетельствует о готовности основных участников рынка быстро задействовать ликвидность, будь то для покупки на спаде или для финансирования новых позиций.

Перспективы: риск и возможности

В краткосрочной перспективе (1–3 месяца) рынок находится на переломном этапе.

Возможные сценарии включают в себя:

— Коррекция : снижение на 15–30% из-за фиксации прибыли.

— Консолидация : боковое движение с охлаждением коэффициентов MVRV.

— Продолжение импульса : институциональные потоки и накопление китов продолжают доминировать.

В среднесрочной перспективе (3–12 месяцев) решающее значение будут иметь институциональное принятие, нормативно-правовая база и технологические инновации, такие как Layer-2 и кросс-чейн интеграция.

Рынок криптовалют в августе 2025 года потребует гибкости и стратегии, основанной на данных.

Коэффициенты MVRV, социальные настроения и активность китов дают ценную информацию, но их следует рассматривать в свете структурных изменений на рынке.

Главное — не прогнозирование, а подготовка: надежный портфель, здоровый буфер стейблкоинов и готовность действовать быстро определят, кто выиграет от следующего большого шага.